交易所理财数据扫描全景图：定期投资收益最高，C2C借贷成为新焦点

分析师 | 卡罗尔编辑 | 童出品 | PA新闻

去年以来，DeFi借贷产品的火爆向市场表明，投资者不仅有炒币等高风险投资需求，也有稳健理财的强烈需求。 据PAData早前观察，稳定币USDC一度成为Compound的主要借贷资产，用户借入稳定币实际上相当于将现金存入余额宝赚取利息。 这可能给了交流灵感。 OKEx、Binance、Gate.io、BitMax、BKEX等交易所去年推出了自己的“余额宝”。 这些理财产品的平均预期年化率高达32.25%。

目前，操作简单、收益可观的理财产品已成为各家交易所除撮合交易外的主营业务之一。 组合。 那么，现在的理财产品收益还这么高吗？ 收入靠谱吗？ 有哪些新的理财产品正在涌现？

PAData分析了4家交易所的3类理财产品，发现Staking已经成为交易所理财产品的主流。 各类定投产品近期收益超过20%。 法币C2C借贷的收益高于数字货币。 .io在理财布局上最为活跃。

交易所布局三类金融产品

PAData统计了各交易所官网的产品列表。 目前，Binance、Gate.io、KuCoin和OKEx共推出了5款理财产品，分别是Staking、存币生息、C2C数字货币借贷、C2C法币借贷和策略投注。

其中，Staking成为交易所理财产品的主流，四家交易所均有涉及。 其次，三个交易所都推出了数字货币借贷产品，Gate.io、KuCoin、OKEx都是C2C借贷产品。 这个领域似乎已经成为交易所理财新的竞争焦点，或许也会成为CeFi与DeFi竞争的新焦点。

至于交易所理财产品的“出身”，存款生息产品目前有Binance、Gate.io和OKEx。 另外值得注意的是，C2C法币借贷和战略定投产品是交易所理财产品中的新产品，目前只有Gate.io有涉及。

事实上，交易所目前推出的5款理财产品又可以进一步分为存币生息、借贷和策略交易三大类。 由于交易所提供的活期质押产品包括多种活期产品，这使得交易所的质押产品与质押服务商的产品有很大区别。 . 而数字货币借贷与法币借贷只是借贷资产不同，形式相同，两者也可以归为一个统一的范畴。

从理财产品的覆盖范围来看，Gate.io最为全面，目前其理财产品涵盖了三大类中的5个。 其次是OKEx，其理财产品涵盖了这两个品类中的3个。 币安上线的理财产品不多，在售的理财产品大类也只有2种。

存币生息收益回归理性，锁仓Staking收益更高

在存币生息产品中，币安共开通了19款存币生息产品，其中活期存款14款，平均预期年化收益率仅为1.23%，定期存款5款产品，平均预期年化收益率约5.79%。 7天、14天、30天、90天定期收益率均在1%以内。 OKEx共开通了34款存币生息产品btc定投策略，均为活期存款。 平均预期年化收益率接近币安，约为1.20%。 gate.io目前仅销售一款存币生息产品，锁仓90天预期年化收益25%。 据悉，gate.io即将推出多款7年限存币生息产品，包括BTC、ETH、EOS等主流币种，均需锁仓30天，以及预期年化回报率为10%。

从整体收益来看，锁仓生息产品的收益明显高于活期产品。 Gate.io的锁仓产品实现了25%的收益，币安的锁仓产品平均预期收益也超过了5%。 但目前产品的收益已经低于余额宝。 （截至4月28日，余额宝7天年化率约为1.78%）。 OKEx 上的 TRX、XTZ、VSYS、RVN、LINK 和 BSV。

锁定存款和生息产品收益较高的一个可能原因是它们的收入来源不同。 比如gate.io上主流代币的锁仓收益是平台对用户的福利回馈，其他代币的锁仓收益是项目方的活动赞助。 活期存款的生息收入往往是杠杆利息的一部分。 年化收益与交易所的杠杆业务直接挂钩，随交易市场波动。

除了传统的货币存款生息理财产品外，存款生息理财产品还包括Staking产品。 其中，OKEx推出的Staking产品最多，共有33款产品。 紧随其后的是库币和币安，分别上线了 24 天和 23 天。 Gate.io推出的锁仓产品最少，仅售10款。

从Staking的预期年化收益来看，虽然gate.io理财产品数量较少，但平均预期年化收益最高，达到11.67%（NAS的预期年化收益为1500%，是一个极值，此处不做分析），其次是OKEx常规生息产品，平均预期年化收益率约6.28%。 质押收益最低的是库币，平均预期年化收益仅为3.81%。

需要注意的是，交易所的质押产品是否锁仓，完全取决于质押的底层代币是否需要锁仓。 例如EOS质押需要锁仓3天，但交易所可以提供EOS活期质押产品。 这类产品的背后，是交易所依靠自身的流动性，代用户完成锁仓需求。 这确实提高了产品的灵活性，但也带来了流动性风险，投资者需更加谨慎。

C2C借贷成为新焦点，法币借贷回报率更高

目前，OKEx、Gate.io、KuCoin已推出C2C数字货币借贷产品，进军借贷市场。

这些C2C数字借贷产品类似于币安和OKEx推出的存款生息产品。 Binance 和 OKEx 将用户的资金集中出借给平台上的交易用户。 杠杆利息由平台决定。 平台出售部分利息返还给购买存币生息产品的用户，而Gate.io和KuCoin只承担撮合借贷。 作用及杠杆利息由用户根据市场情况自行决定，平台仅收取部分交易手续费。

从这个角度来看，C2C数字货币借贷实际上是货币存款生息产品的升级。 不仅提高了资金使用效率，而且借款利息完全由市场决定。 也拓展了借贷的应用场景。 用户出借数字货币后，您可以选择其他使用方式，不再局限于杠杆交易。

从开放资产来看，Gate.io目前提供47种代币的C2C借贷，日利率在0.01%到0.2%之间。 0.01%，USDT最新交易日利率为0.02%。 据此计算，目前Gate.io上C2C借贷的出借方年化收益中位数约为3.65%。 KuCoin目前提供15种代币的C2C贷款，日利率从0%到0.2%不等。 按7天最低借贷利率计算，库币C2C借贷年化收益中位数约为3.70%。 总体来看，两家提供C2C数字货币的交易所借贷收益差不多，但Gate.io提供的资产更多。

另外，OKEx虽然在APP端开通了借贷业务，但目前还没有售卖产品，这里不做分析。 而且，OKEx是三者中唯一一家推出C2C借贷产品的同时还开通存币生息产品的交易所。 鉴于两种产品的收入来源具有一定的相似性，未来能否并存还需进一步观察。

除了C2C数字货币借贷，Gate.io还推出了C2C法币借贷产品。 用户需要抵押数字货币才能借出法币。 若借入法币价值（含利息）/抵押数字货币价值达到90%，平台将自动平仓，将抵押数字货币兑换为借入货币，并返还借款以控制风险。

根据4月26日Gate.io平台发布的法币借贷单显示，共有40笔借贷单，可贷总金额约369.8万元，7笔借贷单，总借贷金额约1370万元。元。 万元。 而且，市场借单比较快。 截至4月28日，只有3笔未平仓借单，其中1笔为新单。

从发单年化利率来看，借单年化利率明显高于借单，但两者利率与借贷周期和借贷金额无关。 借单平均年化利率约为7.42%，借单平均年化利率约为5.47%。 借单利率虽然低，但是对于有闲置法币资金的用户来说，直接按照借单借款可以提高资金利用率，等借款人上门的话，资金会还是闲置一段时间。 在这种情况下，贷款的利率实际上是借款人和贷款人之间收入和流动性平衡的结果。

定期投资策略的兴起主要基于主流币+平台币的配置

目前币圈理财产品众多，但无论是交易所、钱包、矿池等服务商，基金理财产品还是比较缺乏的。 交易所中，只有Gate.io推出了定投产品，每个投资者可以制定自己的定投策略btc定投策略，也可以投资其他用户的定投策略。

PAData统计了Gate.io前10大正投策略近期收益，其中“1”近30天收益达到了惊人的64%。 “彗星撞墙”、“我的定投（二）”、“给我儿子存一个比特币”等其他六种定投策略的收益率在最近30天也都超过了20%。

如果看历史收益率，“ETH定投”的收益率是创立以来最高的，达到了44%，其次是“2”，达到了43%。 常规投资策略中，成立以来最低收益率达到了27%。

在这些高收益定期投资策略中，配置资产主要是主流币和平台币。 其中，7个策略分配给BTC和ETH，4个策略分配给HT。 这三种资产是配置仓位最多的资产。

从仓位配置策略来看，10只高收益定投策略中有6只配置了2种以上资产，但最多不超过5种。 同样在多资产定投中，BTC的位置最高也最低。 也有45%，最高可达60%。 单币定投策略中，二定投HT，二定投BTC和ETH。

定期投资策略相当于存币，可以减少用户的仓位管理时间，让用户的收益与市场同步波动。 从近期收益率来看，固定投资收益率是所有理财产品中最高的。

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